TORF (Tokyo Term Risk Free Rate) –JPY Credit facilities

Το TORF είναι ένας εναλλακτικος δείκτης αναφοράς, που βασίζεται σε δεδομένα συναλλαγών παραγώγων των οποίων το underlying asset είναι το μη εξασφαλισμένο επιτόκιο μίας ημέρας, το οποίο δεν ενέχει σχεδόν κανένα πιστωτικό κίνδυνο. Υπολογίζει το επιτόκιο από συναλλαγές παραγώγων για περίοδο ενός, τριών και έξι μηνών (Αντικατέστησε το JPY LIBOR, το οποίο έπαψε να δημοσιεύεται τέλος του 2021).
Το TORF διαχειρίζεται και δημοσιεύεται από την QUICK Benchmarks Inc (QBS) κάθε εργάσιμη ημέρα του Τόκιο περίπου στις 17:00 JST (Japan Standard Time), δύο εργάσιμες ημέρες πριν από την έναρξη της επιτοκιακής περιόδου.
 
Σχετικά δεδομένα για το TORF είναι διαθέσιμα στην ακόλουθη διεύθυνση:
Home | QUICK Benchmarks Inc. (QBS) (torf.co.jp)
 
Ένα περιθώριο προσαρμογής (Credit Spread Adjustment (CAS)) έχει ενσωματωθεί (αύξηση) στο επιτόκιο TORF, για να αντισταθμίσει την διαφορά στη μεθοδολογία υπολογισμού μεταξύ του LIBOR και του TORF (risk-free rate).
Σε περίπτωση που το Term TORF είναι μικρότερο του μηδέν, τότε το Term TORF θα θεωρείται ότι είναι μηδέν για τη συγκεκριμένη επιτοκιακή περίοδο.
Σε περίπτωση που το Term TORF συν CAS είναι μικρότερο του μηδεν, τότε το Term TORF συν CAS θα θεωρείται ότι είναι μηδέν για τη συγκεκριμένη επιτοκιακή περίοδο.